8月19日，好意思的置业(3990.HK)召开2024半年度事迹发布会。在房住不炒的长效机制下，积极探索房地产发展新模式，开发好屋子，提供好服务，是推动房地产行业高质料发展的必经之路，亦然企业寻求发展新空间的势必采用。

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一、基本盘恰当：融资保捏上风，偿债压力较小

8月16日晚间，好意思的置业(3990.HK)公布2024半年度事迹讲明。上半年，好意思的置业实现条约销售总和202亿元，公司营业收入251亿元，净利润为5.96亿元，保捏正向盈利。上半年，好意思的置业净欠债率为50.1%，现款短债比1.26，剔除预收后的钞票欠债率为67.8%，稳步保管绿档水平。

凭借恰当基本面、财务审慎的上风，好意思的置业主动优化欠债结构及保险充足的流动性，保捏低杠杆、安全性，并有序布局偿债见识。限定讲明期末，公司一年内到期有息欠债东说念主民币90.8亿元，月均还债仅东说念主民币7.6亿元。讲明期内，现款总量135亿元，偿债压力较小。

成绩于优良的企业禀赋和高信用价值，公司屡获老本商场好奇，取得了浩繁主流机构在资源赋能和信用价值上赐与的强项认同和庞杂支撑。2024年半年度累计刊行三期认为41.4亿元中期单据，融资渠说念保捏畅达。同期，公司加权融资成本较上期下落15BP至4.54%，具备捏续低成本融资才智。

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二、鼓舞变革进行股权重组：现款替代每股5.9港元，市盈率20.82倍

好意思的置业自2018年于香港联交所上市以来，在上市平台的助力下，集团各项业务得以快速发展，且财务情状保捏健康褂讪。但历史的事迹不代表改日的可能，为减少欠债及与房地产开发业务的重钞票属性关连信用风险，在控股股东的淘气支撑下，集团拟将全资捏有的房地产开发业务产权线从上市公司重组至控股股东，重组交往决策选定什物款式分配。基于《上市限定》程序，极端股东大会将于9月2日召开。公司此举是为缩短债务水平及信用风险、业务模式要点转动至轻钞票属性并保留集团价值重估，改日将构建围绕房地产开发全价值链的低杠杆、轻钞票的笼统实力，捏续探索房地产发展新模式。

好意思的置业拟将房开业务重组到附属公司(“私东说念主公司”)，后将私东说念主公司股权以什物神色向举座股东进行分配，同期提供现款替代决策即每股5.9港元，现款替代的市盈率为20.82倍，远高于商场可比公司，且较6月23日公告前临了交昔日收市价每股3.75港元溢价57.3%。

这次重组，为控股股东及置业集团主动拥抱变化的举动，在行业变革深水期，不休探索、不休革命，在“房住不炒”理念下，探寻新的发展空间和谋划模式；是在房地产行业下行周期中，好意思的置业为作念好历久化解债务风险的准备，在有序化解债务的同期，推动公司策略转型——化解债务杠杆，实践企业做事和社会做事，主动动作，作念好谋划，闇练稳重，为改日积蓄能量。

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三、回来谋划：选藏居品及服务，高品性终了用户甘愿

经重组后，好意思的置业将无需做事大额债务，且依托于快速去杠杆，真的真理上回来谋划。依托涵盖物业贪图、开发、揣摸建造、销售等的房地产开发钞票的全链条开发照应才智，进一步对准如何制造“好居品、好价值”的新课题，以科技、健康、节能为导向，闇练稳重深入谋划基本功，向制造业学习，向专科的精良化谋划照应要坐褥力。

如何低成本、高收尾作念出客户心动的好屋子，是改日企业真的的竞争力地点。好居品不是一次性极致齐全，更多是靠时分的“复利”、捏续迭代、捏续提效。本集团将收拢商场结构性缺口，以“居品开动，成本跨越”动作居品与谋划下一步的解围标的，闇练稳重酿成公司才智致胜、模式取胜的新旅途。同期信守以客为尊原则，强化识别客户中枢需求的才智，以更合理成本、更高的收尾落地知足客户中枢需求的居品。

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细密的财务基本盘是企业可捏续发展提供的关键保险，名堂系统化的管控，可有用保证了全盘的委用节点，约略实现定期致使是提前委用。2024年上半年，好意思的置业接纳历久主义理念，“委用力”水平捏续跨越，提前和定期委用超2.6万套，其中34个批次实现提前委用，客户委用舒心度位列行业第一梯队。同期，公司历久坚捏从客户视角开赴，推动服务质料改善，不休晋升新业主的委用体验，以匠心终了好意思好家的甘愿。

好意思的置业不仅保证委用节点，更效用于晋升工程质料、服务才智。在客户高舒心度的背后，是因为公司将品性力、委用力和服务力置于重中之重，宝贵社群及用户品牌打造。坚捏从客户视角开赴，推动全周期服务质料的改善，为行业提供着实赖的发展样本。

四、重塑企业价值链：围绕“好屋子”，探寻房地产发展新模式

改日，好意思的置业将构建“开发代建+物管服务+钞票运营+房地产科技”的业务模式，业求本体并未发生更正，且将更聚焦于民生实业，以低杠杆、轻钞票的款式链接深耕房地产开发全价值链，积极探索房地产新模式，为社会创造更大的价值。

物管服务方面，好意思的置业塌实住屋基本盘，锚定住宅服务、产业园服务、病院服务三大中枢业态，并孵化升值赛说念，聚焦元气心灵构建全人命周期的服务力，并安静由内向外铸造商场化的竞争力。2024年上半年，好意思置服务服务合约面积9218万泛泛米，第三方业务占比达20%，客户感知舒心度位居行业前方。讲明期内，非住宅业态合约面积约1100万㎡，合约收入约3.2亿。借助控股股东的庞杂产业链资源上风，物管业态从住宅业务蔓延至产业园区、医疗康养等边界。公司通过优化现存服务程序，耕作招商运营、后勤服务等运营才智，加快冲突商场化拓展。

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基于国内建筑工业化升级及房地产行业价值链深耕大配景，好意思的置业布局睿住发展动作捏续耕作的房地产科技赛说念。讲明期内,睿住发展实现营业收入6亿元，签约金额6亿元，第三方占比达100%。在国内房地产发展周期的影响下，睿住发展预念念性地调遣居品及商场策略，积极布局港澳及国际发扬国度商场，围绕调结构、拓商场、建才智、促会通推动产业健康发展，酿成数字化、绿色建筑工业化的高质料可捏续发展模式。

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小结

刻下，房地产行业仍深处大周期底部区域颠簸，穿越周期是每家企业面对的关键挑战。改日，好意思的置业将专注于轻钞票性质、专科化服务导向的业务，凭借在房地产全价值链深耕多年的专科积聚，实现更高的利润率水缓和更科学的发展模式。

经重组后的好意思的置业更具备可捏续性的买卖模式，一直以来求实且有满盈韧性的企业文化、控股股东的支撑与担当，皆足以竖立一个更好、更值得期待的上市公司。